Deutliche Erholung im Minensektor erkennbar

Deutliche Erholung im Minensektor erkennbar

Donnerstag, 10. Dezember 2020Lesezeit: 4 Minuten

Obwohl das Jahr aufgrund der aktuellen Pandemie für vielerlei Branchen von Pessimismus geprägt war, verzeichnen die ersten Sektoren bereits eine deutliche Erholung. Insbesondere Bergbaukonzerne, wie die Rio Tinto Group, Freeport-McMoRan Inc. und Glencore PLC, profitieren von den steigenden Kursen auf den Rohstoffmärkten.

Rohstoffpreise im Aufschwung

Von einer Krise kann beim Blick auf die derzeitigen Rohstoffpreise keine Rede sein. So stieg der Preis für eine Tonne Kupfer in den vergangenen Monaten enorm und erreichte zwischenzeitlich mit USD 7.500 sein höchstes Niveau der vergangenen acht Jahre. Ebenso rangiert Nickel seit Jahresbeginn mit einem Plus von fast 17% im positiven Bereich. Auch Aluminium und Zink haben im gleichen Zeitraum mit rund 13%, respektive 23% stark zugelegt. Gründe dafür sind unter anderem der steigende Absatz von Elektroautos, da für die Herstellung viele der vorher genannten Metalle verwendet werden. Des Weiteren werden viele Industriemetalle im Bauwesen verwendet, welche eine der wenigen Branchen ist, die auch in Zeiten der aktuellen Pandemie ohne große Einschränkungen weiteragieren konnte. Insgesamt trägt allen voran China zu den steigenden Rohstoffpreisen bei, denn die rasche Erholung der chinesischen Wirtschaft, die allein rund die Hälfte der globalen Rohstoffnachfrage darstellt, lässt den Bedarf an Industriemetallen und anderen Rohstoffen stärker steigen als erwartet. Ebenso trägt die Entspannung des Handelskonflikts zwischen den USA und China dazu bei, dass sich die in den letzten Jahren gefallenen Preise wieder erholen.

Aufwärtstrend auch im Minensektor

Von dem Aufschwung dieser Metalle profitieren vor allen deren Produzenten. So ist unter anderem der Aktienkurs von der Rio Tinto Group, eines der weltweit führenden Unternehmen im Abbau von Gold, Kupfer und vielen weiteren Industriemineralien in den vergangenen Monaten stark angestiegen. Der britisch-australische Bergbaukonzern kommt somit zuletzt auf eine Marktkapitalisierung von über USD 90 Mrd. Die erst im Juli 2020 veröffentlichten Halbjahresergebnisse des Konzerns ließen die Anleger aufhorchen, denn mit einem Zuwachs in der Eisenerzproduktion von 7,3% in diesem Jahr liefert die Rio Tinto Group vielversprechende Ergebnisse, wobei der Bergbaukonzern ca. 90% seines Gewinns mit der Produktion von Eisenerz erzielt. Da insbesondere die starke Nachfrage aus China der gesamten Branche zum Erfolg verhilft stellt diese Tatsache gleichzeitig auch ein erhebliches Risiko dar, da seit der Finanzkrise im Jahr 2008 die weltweiten Rohstoffzyklen überwiegend von China beeinflusst werden. Sollte es in der Volksrepublik zu einem Rückgang der Nachfrage kommen, könnte dies immense Folgen für Produzenten weltweit haben.

Die weiteren Profiteure heißen Freeport-McMoRan Inc. und Glencore PLC

Das US-amerikanische Pendant in der Bergbauindustrie, welches auf die Exploration und den Betrieb von Kupfer- und Goldminen spezialisiert ist, ist Freeport-McMoRan. Der Aktienkurs des Unternehmens konnte, ebenso wie der der Rio Tinto Group, vom Aufschwung auf dem Rohstoffmarkt profitieren. Ebenso befinden sich im Eigentum von Freeport-McMoRan wichtige Minera- sowie Erdöl- und Erdgas-Ressourcen. So besitzt das US-Unternehmen wichtige Abbaurechte in Indonesien, Nord- und Südamerika, sowie in Afrika. Ein weiteres Schwergewicht der Branche ist die Glencore PLC. Das schweizerische Unternehmen, dessen Name sich aus „Global Energy Commodity and Resources“ zusammensetzt, agiert in der Produktion, Raffinerie und Lagerung von Kupfer, Nickel, Zink, Aluminium und Eisenerz. Vom Anstieg der Rohstoffpreise konnte daher auch Glencore stark profitieren.

Ausgewählte Risiken

Korrelationsrisiko: Multi Aktienanleihen mit Barriere (Worst of): Dieser Typ der Aktienanleihen bezieht sich auf mehrere Basiswerte. Damit ist der Grad der Abhängigkeit der Wertentwicklung der Basiswerte voneinander (sog. Korrelation) wesentlich für die Beurteilung des Risikos, dass mindestens ein Basiswert seine Barriere erreicht. Anleger sollten beachten, dass bei mehreren Basiswerten für die Bestimmung des Auszahlungsbetrags der Basiswert maßgeblich ist, der sich während der Laufzeit der Wertpapiere am schlechtesten entwickelt hat (sog. Worst-of-Struktur). Das Risiko eines Verlusts des investierten Kapitals ist daher bei Worst-of-Strukturen wesentlich höher als bei Wertpapieren mit nur einem Basiswert.

Marktrisiko: Die Entwicklung der Aktienkurse der jeweiligen Unternehmen ist von vielen unternehmerischen, konjunkturellen und ökonomischen Einflussfaktoren abhängig, die der Anleger bei der Bildung seiner Marktmeinung zu berücksichtigen hat. Der Aktienkurs kann sich auch anders entwickeln als erwartet, wodurch Verluste entstehen können.

Emittenten- / Bonitätsrisiko: Anleger sind dem Risiko ausgesetzt, dass Emittent und Garant ihre Verpflichtungen aus dem Produkt und der Garantie - beispielsweise im Falle einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit / Überschuldung) oder einer behördlichen Anordnung von Abwicklungsmaßnahmen - nicht erfüllen können. Eine solche Anordnung durch eine Abwicklungsbehörde kann im Falle einer Krise des Garanten auch im Vorfeld eines Insolvenzverfahrens ergehen. Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist möglich. Das Produkt unterliegt als Schuldverschreibung keiner Einlagensicherung.

Wichtige Hinweise: Diese Information ist weder eine Anlageberatung noch eine Anlagestrategie- oder Anlageempfehlung, sondern Werbung. Die vollständigen Angaben zu den Wertpapieren, insbesondere zur Struktur und zu den mit einer Investition verbundenen Risiken, sind in dem Basisprospekt, nebst etwaiger Nachträge, sowie den jeweiligen Endgültigen Bedingungen beschrieben. Der Basisprospekt und die Endgültigen Bedingungen stellen das allein verbindliche Verkaufsdokument der Wertpapiere dar. Es wird empfohlen, dass potenzielle Anleger diese Dokumente lesen, bevor sie eine Anlageentscheidung treffen, um die potenziellen Risiken und Chancen der Entscheidung, in die Wertpapiere zu investieren, vollständig zu verstehen. Die Dokumente sowie das Basisinformationsblatt sind auf der Internetseite des Emittenten, Vontobel Financial Products GmbH, Bockenheimer Landstraße 24, 60323 Frankfurt am Main, Deutschland, unter prospectus.vontobel.com veröffentlicht und werden beim Emittenten zur kostenlosen Ausgabe bereitgehalten. Die Billigung des Prospekts ist nicht als Befürwortung der angebotenen oder zum Handel an einem geregelten Markt zugelassenen Wertpapiere zu verstehen. Bei den Wertpapieren handelt es sich um Produkte, die nicht einfach sind und schwer zu verstehen sein können. In dieser Information sind Angaben enthalten, die sich auf die Vergangenheit beziehen. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse.

18.04.2021 05:48:58

 
So wollen wir miteinander diskutieren! Beachten Sie bitte unsere Blog-Netiquette.

 

Kommentar schreiben

 

  

 

  

 

* Pflichtfelder müssen ausgefüllt werden